Инвестиции в микрофинансовые организации (МФО): на что обращать внимание инвесторам?

Доходность инвестиций в микрофинансовые компании составляет порядка 20 % годовых. Какие риски ждут клиента, решившего вложить деньги в МФО? На что следует обращать внимание при выборе инвестиционной программы?

На этот вопрос отвечает Сергей Бекренев – член Генсовета «Деловой России», основатель и президент Европейской Юридической Службы.

Доходность банковских вкладов на сегодняшний день составляет 6–7 % годовых. Если инвестора не устраивают процентные ставки по депозитам, то он может подписать договор с микрофинансовой организацией. Доходность вложений в МФО превышает банковские ставки в 2–3 раза. Минимальная сумма, которую можно одолжить микрофинансовой компании (МФК), составляет 1,5 млн рублей. Договор займа с МФО не страхуется АСВ. Если микрофинансовая организация обанкротится, то заимодавцу придётся взыскивать деньги в судебном порядке.

Перед подписанием договора инвестору следует изучить следующую информацию о МФК:

  • размер уставного капитала;
  • сведения об аффилированных лицах;
  • финансовая отчётность.

Потенциальному вкладчику следует обратить внимание на полноту раскрытия информации, а также на компетентность линейного персонала и руководства МФО. Действующее законодательство не обязывает МФК раскрывать финансовую информацию. Тем не менее крупные организации стремятся быть прозрачными и размещают на своих сайтах сведения, которые в первую очередь интересуют инвесторов.

Вопрос информационной прозрачности микрокредитного бизнеса обсуждался на Национальной конференции по микрофинансированию и финансовой доступности. Большинство руководителей МФК выступило за полную информационную открытость. Некоторые участники мероприятия не поддержали идею раскрытия финансовой информации. Часть МФО возложила ответственность за оценку бизнеса на инвестора.

Микрофинансистам есть над чем работать. Эксперты агентства «БизнесДром» и Института развития финансовых рынков проверили 19 столичных МФК при помощи тайных покупателей. Специалисты оценили полноту информации, указанной на сайте, а также работу линейного персонала МФО. Далеко не все менеджеры и работники колл-центров смогли грамотно рассказать о работе МФК.

Недостаток информации о деятельности МФК вкупе с высокими процентными ставками должен насторожить опытного инвестора. Не нужно забывать и о том, что в период с 2017 по 2019 год ЦБ РФ отозвал лицензии у 3 тыс. МФО. Мегарегулятор постоянно вводит новые ограничения с целью очистки микрофинансового рынка от недобросовестных участников.

ЦБ снижает ставки по микрокредитам и максимальную сумму процентов по займу. В настоящее время коэффициент переплаты равен 1,5. Это значит, что размер процентов, начисленных на сумму 10 тыс. рублей, не может быть больше 15 тыс. В дальнейшем ЦБ планирует снизить коэффициент переплаты и тем самым ограничить прибыль МФО. Такая политика неизбежно приведёт к снижению доходности микрофинансовых инвестиционных инструментов.

Вложение денег в МФО — это сложный бизнес, который подходит для вкладчиков, предпочитающих рискованную финансовую стратегию. Микрофинансовые «вклады» предназначены для квалифицированных инвесторов, которые имеют соответствующее финансовое образование.